원자력발전소 핵심 계측기 국산화에 성공한 국내 유일 기업 우진

기업 개요

• 설립일: 1980년 5월 13일
• 상장일: 2010년 7월 26일 (코스피)
• 본사 위치: 경기도 화성시 동탄면 동부대로 970번길 110
• 대표이사: 이재상, 백승한 (각자대표)
• 직원 수: 약 164명 (2024년 기준)
• 주요 계열사:
  • 우진에프텍 (100% 지분)
  • 한국지노 (50%)
  • TAKA INTERNATIONAL INC (99.7%)
  • 우진엔텍 (41%)
  • 오토유레카 (96.2%)
  • 한국나가노 (51%)
  • 오벌엔지니어링 (40%)
• 홈페이지: www.woojininc.com

 

주요 주주 지분 현황 (2025년 기준)

주주명보유주식수 (주)지분율 (%)비고

 

이재원	3,215,069	15.92	최대주주
이재상	1,947,489	9.64	공동대표이사
이성범	520,800	2.58	임원
조행자	339,801	1.68	특수관계인
이태범	212,486	1.05	특수관계인
자사주	505,958	2.50	2025년 4월 18일 기준
우진우리사주조합	19,084	0.09	2022년 12월 31일 기준

 

우진(주)의 최대주주는 이재원으로, 2025년 기준 15.92%의 지분을 보유하고 있습니다. 공동대표이사인 이재상은 9.64%를 보유하며, 두 주요 인물의 지분 합계는 25.56%에 달합니다. 기타 특수관계인과 임원들의 지분을 포함하면 최대주주 및 특수관계인의 총 지분율은 약 31.62%입니다. 자사주는 2.50%로, 주주가치 제고를 위한 자사주 매입 및 소각 정책의 일환으로 보입니다. 우진우리사주조합은 0.09%의 지분을 보유하고 있습니다. 이러한 지분 구조는 경영 안정성과 주주 친화 정책을 반영하며, 향후 기업의 성장과 주주가치 제고에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

 

이재상, 백승환 대표 이력과 경영철학 

우진(주)의 공동대표이사인 이재상 CEO는 창업주 이성범 회장의 차남으로, 2004년 우진에 입사하여 영업 및 개발 부문을 거쳐 2016년 대표이사로 선임되었습니다. 그는 경영학 석사(MBA) 학위를 보유하고 있으며, 창업주의 기술 자립 정신을 계승하여 국내 계측 산업의 국산화와 기술 경쟁력 강화를 추구하고 있습니다.

 

이재상 CEO 이력

• 입사 연도: 2004년
• 대표이사 선임: 2016년 3월
• 학력: 경영학 석사(MBA)
• 주요 경력:
  • 영업 및 개발 부문 근무
  • 2016년 대표이사 선임

백승한 CEO 이력

• 학력: 연세대학교 보건과학대학 졸업, 헬싱키경제대 MBA 취득
• 주요 경력:
  • 한국벡크만쿨터 대표이사 및 다나허코리아 이사
  • 한국의료기기산업협회 이사
  • 바이엘코리아, 한국애보트, SK텔레콤 헬스케어사업본부 근무
• 우진(주) 산업포장 수상: 2024년 10월, 신한울 3·4호기 건설에 기여한 공로로 산업포장 수상

경영 철학 및 전략

 

기술 자립과 국산화

이재상 대표는 일본에 의존하던 계측기 부품을 국산화하여 수입 대체 효과를 실현하였으며, 이를 통해 국내 정밀 계측 산업의 핵심 원천 기술 확보에 기여하였습니다.

해외 시장 진출 확대

국내 탈원전 정책에 대응하여 중국 등 해외 원전 시장 진출을 추진하였으며, 중국의 중위그룹과의 협력을 통해 합작 법인 설립 및 지분 투자 등을 계획하였습니다.

신규 사업 다각화

원전 폐로 사업, 전기차, 바이오 중유 등 미래 성장 동력을 확보하기 위한 신규 사업을 다각도로 검토하고 있습니다.

구조조정을 통한 경영 효율화

2017년 부실 자회사 정리 및 조직 개편을 통해 고강도 구조조정을 단행하였으며, 이를 통해 경영 효율성을 제고하였습니다.

 

주주환원정책

주주가치 제고를 위한 적극적인 주주환원 정책을 추진하고 있습니다. 2025년 2월, 이사회 결의를 통해 결산 배당금을 기존 주당 150원에서 200원으로 상향 조정하였으며 , 10억 원 규모의 자사주를 매입하여 3월 31일 전량 소각하였습니다 .

이러한 자사주 소각은 주당순이익(EPS)과 순자산가치(BPS)를 상승시키는 효과를 가져오며, 주주가치 제고에 긍정적인 영향을 미칩니다. 우진은 향후 중간 배당금 확대와 매년 단계적인 자사주 매입을 검토하고 있으며, 이는 중장기적인 주주가치 향상에 기여할 것으로 기대됩니다 .

이러한 정책은 우진의 안정적인 실적 성장과 우량한 재무구조를 바탕으로 주주와의 성과를 공유하려는 경영진의 의지를 반영한 것으로 평가됩니다.

 

주요 사업 부문 및 제품

원자력 계측기 사업

• 주요 제품: 노내핵계측기(ICI), 제어봉 위치 전송기(RSPT) 등
• 용도: 원자로 내 중성자 및 제어봉 위치, 냉각수 온도 측정 등
• 특징: 국내 대형 원전의 원자로에 투입되는 4개 핵심 계측기를 독점 공급하며, 높은 기술력과 품질로 높은 진입장벽을 형성하고 있습니다.

산업용 계측기 및 자동화 장치

• 주요 제품: 온도센서, 자동화장치, 설비진단기기, 전자유량계 등
• 용도: 철강, 반도체, 석유 및 가스 산업 등 다양한 산업 현장에서 온도, 압력, 유량 측정 및 교정, 계측제어 등에 활용
• 특징: 다양한 산업에 적용 가능한 신소재 분야를 포함하여 산업용 계측 장비 전문기업으로서의 입지를 강화하고 있습니다.

설비진단시스템(CMS)

• 주요 제품: 설비진단시스템, 진동센서류 등
• 용도: 대형 터빈 발전기 보호에서 일반 회전기 감시까지 설비의 특성에 맞게 모니터링 시스템 제공
• 특징: 국내 CMS 시장에서 약 60%의 점유율을 확보하고 있으며, 풍부한 옵션을 갖추고 있어 요구에 맞는 시스템 구축이 가능합니다.

계열사 및 기타 사업

• 우진엔텍: 원자력 및 화력발전소 계측제어설비 정비, 시운전 공사 등 수행
• 우진아이엔에스: 기계설비, 소화설비, 데이터센터 등 설비사업과 불소수지 코팅덕트, 라이닝 등 제조사업 영위
• 우진에프텍: 유량, 온도, 압력계 교정업 등 수행
• 기타: 중고자동차 판매업(오토유레카), 무역업(WOOJIN JAPAN INC., TAKA INTERNATIONAL INC., AWA JAPAN) 등 다양한 사업을 영위하고 있습니다.

 

주요사업 시장 전망 및 전략

• 원전 산업 성장: 국제에너지기구(IEA)에 따르면, 2025년까지 전 세계적으로 70GW의 신규 원전이 건설 중이며, 이는 우진의 시장 확대에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
• SMR(소형모듈원자로) 사업 강화: 우진은 차세대 에너지원으로 주목받는 SMR 분야에 대한 기술 개발과 투자를 확대하고 있습니다.
• 글로벌 진출: 국내외 원전 산업의 성장에 따라 우진은 해외 시장 진출을 모색하고 있으며, 이는 장기적인 성장 동력이 될 것입니다.

우진의 SMR 경쟁력 

 

핵심 계측기 분야의 독점적 지위

• 우진은 노내핵계측기(ICI), 제어봉 위치 전송기(RSPT) 등 원자력발전소의 핵심 계측기를 개발 및 공급하며, 국내외 원전에서 독점적 공급 지위를 확보하고 있습니다.
• 이러한 계측기는 원자로 설계 단계부터 공동 개발되므로, 신규 진입이 어려워 경쟁사 대비 높은 진입장벽을 형성하고 있습니다.

한국형 SMR(i-SMR) 프로젝트 참여

• 우진은 2028년 표준설계인가를 목표로 하는 한국형 SMR 개발 프로젝트에 참여하여, SMR 핵심 계측기 개발에 주력하고 있습니다.

해외 시장 진출 및 매출 성장

• 우진은 미국 등 해외 SMR 시장에서도 기술력을 인정받아, 계측기 공급 및 기술 협력에 참여하고 있습니다.
• 2025년 매출은 전년 대비 9.0% 증가한 1,407억 원을 기록하며, 사상 최대 실적을 달성하였습니다.

 

주요 연결 재무 지표 (단위: 억 원)

항목2021년2022년2023년2024년

매출액	1,076	1,241	1,291	1,407
영업이익	84	119	154	161
당기순이익	-62	118	139	168
총자산	2,298	2,271	2,403	2,765
총부채	207	316	287	442
자본총계	2,091	1,955	2,116	2,323
부채비율 (%)	9.9	16.2	13.6	19.0

 

매출 구성 (2024년 기준)

 

사업 부문매출 비중 (%)

온도센서 및 산업용 계측기	58.59
원자력 계측기	30.08
자동화장치 및 설비진단시스템	11.34
기타	-0.01

• 매출 및 이익 성장: 2021년부터 2024년까지 매출액은 연평균 약 9.3% 성장하였으며, 영업이익과 당기순이익도 꾸준히 증가하여 2024년에는 각각 161억 원, 168억 원을 기록하였습니다.
• 재무 안정성: 부채비율은 2021년 9.9%에서 2024년 19.0%로 증가하였으나, 여전히 낮은 수준을 유지하고 있어 재무 구조는 안정적인 것으로 평가됩니다.
• 자산 및 자본 증가: 총자산과 자본총계는 지속적으로 증가하여 2024년에는 각각 2,765억 원, 2,323억 원을 기록하였습니다.

 

성장 모멘텀 

원자력발전소 핵심 계측기 국산화에 성공한 국내 유일 기업으로, 국내 원자력발전 계측기 교체 수요에 따른 안정적 매출 기반을 확보하고 있습니다. 특히 새울 3·4호기, 신한울 3·4호기 등 신규 원전 건설 프로젝트에 핵심 계측기를 납품하며 실적 상승세를 이어가고 있으며, SMR(소형모듈원자로) 관련 기술 확보 및 적용 가능성은 미래 성장 동력으로 주목받고 있습니다. 또한 CMS(설비진단시스템) 분야에서는 **국내 시장 점유율 약 60%**를 기록 중으로, 다양한 산업군에서 설비 안전 관련 수요 증가에 따른 성장이 기대됩니다. 해외 시장 확대 전략도 병행하여 글로벌 에너지 전환 흐름에 맞춘 수출 기반도 강화하고 있어 중장기적으로 성장 잠재력이 큽니다.

 

 

주요 리스크 요인 

수출 확대의 한계
우진은 글로벌 시장 진출을 모색 중이나, 원자력 계측기 분야는 각국의 인증과 규제가 까다롭고, 공급자 네트워크 진입장벽이 높아 단기간 내 수출 실적 확대가 어렵다는 점이 리스크입니다.

고객 집중도 위험
한국수력원자력 등 소수 고객에 매출이 집중되어 있으며, 거래처 변경, 납품 연기 등이 발생하면 영업이익 변동성이 커질 수 있습니다.

기술 유출 및 경쟁 심화
핵심 계측기 기술의 국산화 성공으로 우위를 점하고 있으나, 경쟁사(국내외 포함)의 기술 발전, 인력 유출 등은 장기적으로 위협 요인이 될 수 있습니다.

환율 및 원자재 가격 변동
일부 부품 및 센서는 수입에 의존하고 있어 환율 상승이나 원자재 가격 급등은 원가 부담 증가로 이어질 수 있습니다.

 

 

우진 vs 경쟁사 기술적 차이 분석

구분우진(주)경쟁사 (예: 일본 Yokogawa, GE, Hitachi 등)

핵심 분야	원전 계측기, CMS(설비진단시스템), 자동화 장비	범용 산업용 계측기, 자동화 시스템
원전 계측기 국산화율	90% 이상 (ICI, RSPT, 온도센서 등 자체 생산)	외산 의존도 높음 (국내 중소기업은 기술 미보유)
인증 및 공급 이력	한수원, 한국전력기술, 새울·신한울 원전 공급 경험	국내 인증 및 납품 실적 미미 (절차 복잡, 공급 제한)
CMS 기술	국내 시장 점유율 약 60%, 다기능 진동센서 개발	일부 경쟁사 기술력 존재, 그러나 국산화 대응 미흡
온도/유량/압력 센서	고온·고방사선 환경 대응형 원전 전용 센서 보유	일반 산업용 센서 위주 (원전 특화 기술 부족)
기술 난이도 및 커스터마이징 능력	고객 맞춤형 설계 및 고장 진단 소프트웨어 포함	범용 제품 위주, 원전 맞춤 기술 적음
신규 기술 확장	SMR용 센서 기술 개발, 설비 모니터링 AI 개발 중	SMR 전용 기술 진출 미비

원전 특화 기술력: 우진은 고온·고방사선 환경에서도 정확한 계측이 가능한 센서와 핵심 I&C 장비를 자체 개발 및 공급 중으로, 범용 장비 중심의 글로벌 경쟁사와 명확한 기술적 차별성이 있습니다.국산화 및 인증 장벽 극복: 국내 발전소에 장비를 납품하려면 복잡한 규격 인증과 검증을 거쳐야 하는데, 우진은 이를 다수 확보한 몇 안 되는 업체로써 진입장벽을 형성하고 있습니다.설비진단(CMS) 경쟁력: 대형 터빈·회전체 진단 등 정밀 설비진단 시스템에서 국내 시장점유율 약 60%를 차지하며, 국산화·맞춤형 서비스가 가능하다는 점이 차별점입니다.

 

나만의 투자 전략 

우진은 원자력 계측기 국산화의 독보적 기술력을 바탕으로 국내 원전 설비 유지보수 시장에서 안정적인 수익 기반을 확보한 기업이다. 특히 새울 3·4호기 및 신한울 3·4호기 등 대형 프로젝트에 참여하면서 실적 안정성과 수익성 개선이 지속되고 있으며, 이는 중단기 투자에 긍정적인 요소다. 장기적으로는 SMR(소형모듈원자로) 확산과 글로벌 에너지 전환 흐름이 핵심 성장 모멘텀으로 작용할 것으로 보인다. 다만 국내 원전 정책의 정치적 변동성과 글로벌 수출 확장의 어려움은 구조적 리스크로 인식하고, 관련 뉴스와 정부 정책 방향을 지속 모니터링할 계획이다. 포트폴리오 내에서는 고배당·저부채 안정 성장주로 분류하여 단기 급등 시 일부 차익 실현 전략을 병행할 것이다. 또한 자사주 매입·소각과 배당 확대 정책 등 주주환원 기조를 강화하는지를 지속적으로 확인하면서 장기 신뢰 기반의 투자 판단을 이어갈 계획이다.

 

2025년 5월기준 총평점 : 4.0

 

기술력 : ★★★★☆

주주환원 정책 : ★★★★☆

재무 건전성 : ★★★★☆

리스크요인: ★★★★☆

모멘텀  : ★★★★☆

 

본 내용은 공개된 자료를 기반으로 작성된 투자 참고용 정보이며, 투자에 대한 최종 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.